Сегодняшний глобальный энергетический кризис может оказаться даже хуже того, что мир пережил в 1970-х годах. Многое будет зависеть от более осознанного сотрудничества между правительствами и лидерами отрасли, а также от того, чтобы политики правильно понимали и управляли энергетическими потоками, от которых зависит современная экономика.
Является ли сегодняшний энергетический кризис столь же серьезным, как и предыдущие, особенно нефтяные потрясения 1970-х годов? Этот вопрос задают во всем мире: потребители страдают от высоких цен, предприятия беспокоятся о поставках энергоносителей, политические лидеры и руководители центральных банков борются с инфляцией, а страны сталкиваются с давлением платежного баланса.
Так что да, этот энергетический кризис столь же серьезен. На самом деле сегодняшний кризис потенциально хуже. В 1970-х речь шла только о нефти, тогда как этот кризис охватывает природный газ, уголь и даже ядерно-топливный цикл. Сегодняшний кризис не только подстегивает инфляцию , но и превращает ранее глобальный рынок в фрагментированный и более уязвимый для потрясений, что сдерживает экономический рост. И вместе с геополитическим кризисом, возникшим из-за войны в Украине, это еще больше усугубляет соперничество между великими державами в мире.
Сегодняшний энергетический кризис начался не с вторжения России в Украину, а в прошлом году, когда спрос на энергию резко вырос, когда мир вышел из пандемии COVID-19. Именно тогда в Китае закончился уголь, и цены подскочили. Мировой рынок сжиженного природного газа (СПГ) тогда ужесточился, цены взлетели до небес , и цены на нефть также выросли.
Обычно при росте цен на энергоносители такая страна, как Россия, увеличила бы продажи природного газа своему основному потребителю, Европе, сверх минимальных законтрактованных объемов. Вместо этого она придерживалась своих контрактов, хотя могла бы произвести значительно больше. В то время казалось, что Россия пытается поднять цены. Но вместо этого Кремль вполне мог готовиться к войне.
Поскольку Европа зависела от России на 35-40% своей нефти и природного газа, Путин предположил, что европейцы будут протестовать против вторжения, но в конечном итоге останутся в стороне. Зацикленный на своей самопровозглашенной миссии по восстановлению того, что он считает исторической российской империей, он не ожидал, как они отреагируют на неспровоцированную войну по соседству.
Забегая вперед, пять факторов могут усугубить сегодняшний энергетический кризис. Во-первых, Путин открыл второй фронт в конфликте, урезав законтрактованные объемы природного газа, который Россия поставляет в Европу. Цель состоит в том, чтобы не дать европейцам запастись достаточным количеством запасов на следующую зиму и поднять цены, создав экономические трудности и политические разногласия. В своем выступлении в июне на Петербургском международном экономическом форуме Путин ясно изложил свою мысль: «Обострение социально-экономических проблем в Европе» «расколет их общества» и «неизбежно приведет к популизму… и смене элит в ближайшем будущем.”
В настоящее время Германия предвидит необходимость нормирования газа, и ее министр экономики Роберт Хабек предупреждает о «заразе в стиле Лемана» (имея в виду финансовый кризис 2008 года), если Европа не сможет справиться с сегодняшним экономическим кризисом, вызванным энергетикой.
Во-вторых, новая или возрожденная ядерная сделка с Ираном маловероятна. Таким образом, санкции в отношении страны не будут сняты, а значит, иранская нефть в ближайшее время не потечет на мировые рынки.
В-третьих, хотя Саудовская Аравия может увеличить добычу нефти, чтобы помочь «стабилизировать» нефтяные рынки в связи с предстоящим визитом президента США Джо Байдена , фонтана, скорее всего, не последует, потому что в Саудовской Аравии, похоже, нет большого количества дополнительной нефти, которая может быть произведена в кратчайшие сроки. Между тем, многие другие страны-экспортеры нефти не могут даже вернуться к прежнему уровню добычи из-за отсутствия инвестиций и технического обслуживания после пандемии.
В- четвертых, спрос Китая на нефть значительно сократился из-за введенных им карантинных ограничений, которые резко сократили экономическую активность. Но если он снимет многие ограничения, последует большой рост потребления и спроса на нефть.
Наконец, какой бы узкой ни была ситуация на рынке сырой нефти, в секторе нефтепереработки, производящем бензин, дизельное топливо и реактивное топливо, которые на самом деле используются людьми, существует еще большая напряженность. Этот сектор превратился в сложную, сильно взаимосвязанную всемирную систему. Россия перерабатывала продукты, которые отправляла в Европу, а Европа отправляла ненужный ей бензин на восточное побережье США и так далее.
В некоторых местах система работает на полную мощность: нефтеперерабатывающие заводы США уже работают примерно на 95% мощности. Но система в целом по-прежнему не справляется со спросом, российские НПЗ функционируют лишь частично, лишая Европу нефтепродуктов; и в Северную Америку поступает недостаточно европейского бензина. Китайские НПЗ загружены менее чем на 70%. Из-за пандемии, новых правил и сложной экономической ситуации во всем мире было остановлено около четырех миллионов баррелей в день нефтеперерабатывающих мощностей. Добавьте к этому риск несчастных случаев, плохие политические решения и ураган, выводящий из строя нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива, и ситуация может стать еще хуже.
Тем не менее, несколько стран все еще могут увеличить производство. Канада — четвертый по величине производитель нефти в мире после США, Саудовской Аравии и России — может предоставить дополнительные баррели в сотрудничестве со своим основным рынком, США. А добыча сланцевой нефти в США снова набирает обороты и может добавить от 800 000 до одного миллиона баррелей в день новой добычи в этом году — гораздо больше дополнительной добычи, чем во всем остальном мире вместе взятых.
Другие факторы, которые могут смягчить последствия кризиса, включают изменение цен и реакцию потребителей. В мае спрос на бензин в США был на 7% меньше, чем в мае 2019 года, до пандемии. Однако отчасти это может быть результатом того, что все больше людей работают из дома.
Экономический спад также может снизить цены. Последний глобальный индекс менеджеров по закупкам S&P указывает на ослабление экономического роста, при этом производственная активность в США «скатывается к спаду… в степени, превышающей только дважды» — в разгар карантина из-за пандемии и во время финансового кризиса 2008 года. Аналогичным образом, европейский рост резко замедлился до 16-месячного минимума. Такое замедление может привести к сокращению спроса и снижению цен на энергоносители. Но, конечно, они также будут напрягать союз с Западом и народное единство.
Следующие шесть месяцев будут иметь решающее значение, поскольку они проверят, сможет ли Европа маневрировать в условиях предстоящей зимы. В решении, которое Хабек назвал «горьким», но «необходимым», Европе нужно будет сжигать больше угля. В предстоящие трудные месяцы потребуется более информированное сотрудничество между правительством и отраслью, которая управляет потоками энергии, от которых зависит современная экономика.
Дэниел Ергин, вице-председатель S&P Global
