Значительная часть мировой аудитории с нетерпением ждет сейчас сегодняшнего выступления премьер – министра Индии Моди перед парламентом – по теме нового торгового соглашения с Соединенными Штатами.
Предполагается, что он подтвердит то, о чем уже громогласно заявил во вторник Дональд Трамп – что Индия откажется от поставок российской нефти и в дальнейшем будет закупать ее у США и Венесуэлы, а также обнулит ввозную пошлину на американские товары. В обмен США обложат индийский импорт 18% пошлины вместо 25%.
Вообще то, выступление Моди ожидалось вчера, но его отложили на сутки, без объяснений. Обычно так случается, когда напряжённо ищут приемлемые формулировки – чтобы не обидеть сразу. Вопрос, для кого их ищут – для Путина или для Трампа?
Сейчас Индия получает из России 1,5 миллиона баррелей нефти в сутки – гигантский объем. Первое, с чем столкнутся индийские НПЗ – если реально начнут отказываться от российских энергоносителей – это отсутствие аналогов Urals на мировом рынке в обозначенных объёмах, то есть около 75 млн тонн нефти в год. Тут надо помнить ещё про европейские НПЗ, активно вымывающие аналогичные Urals сорта с мирового рынка, благодаря возможности стабильно выплачивать поставщикам более высокую премию.
Предлагаемая американцами альтернатива – нефть из США или Венесуэлы. Но американская нефть слишком лёгкая для местных НПЗ, а венесуэльская, напротив – слишком тяжёлая. Под такую “альтернативу” нужно переналаживать все оборудование, а это долго и дорого, и главное – за чей счёт? К тому же, сами американцы предпочитают нефть импортировать, а продавать на внешний рынок ГСМ. То есть потоки сырой нефти из США – это история короткая и не массовая. Что же касается венесуэльской нефти – тут проще, но добывают её, в основном, китайские и российские компании. Их исход из Венесуэлы вероятно приведёт к тому, что добыча в этой стране пока что снизится, а не вырастет, как об этом мечтает Трамп. В то же время, американские и европейские нефтяные гиганты не горят желанием возвращаться в Венесуэлу, сейчас там работает только Шеврон, порешавший в своё время с Чавесом.
Второй важный фактор – цена. Скидки на российскую нефть очень динамичны. Порой они схлапываются до 1–2 долларов за баррель, но сейчас, если верить Argus, достигли 25 долларов. Предположим, что средний годовой дисконт за баррель российской нефти составит ~ 10 долларов. Это значит, что за год индийские НПЗ зарабатывают не менее 5 млрд долларов сверхмаржи лишь на операции «обеления» российских энергоносителей и продаже ГСМ в Европу. А ведь ещё есть схема «покрутить» российские зависшие рупии на национальном рынке, заработать процент на услугах конвертации рупии в другие валюты и другие разные приколы.
Переключение индийской нефтепереработки на американскую, венесуэльскую или бразильскую нефть приведёт к тому, что «сверхмаржа» индийских НПЗ растворится, как рафинад в индийском чае, а транспортные расходы, напротив, вырастут. В итоге «схемка» предоставления услуг нефтепереработки для европейских потребителей потеряет весь свой блеск и маржинальность. Проще говоря, станет невыгодной. Возможно, это и есть конечная цель Дональда Трампа, но вряд ли к этому стремятся сами индусы.
Поэтому, речь Моди перед парламентом будет, вероятно, сугубо комплиментарной. Он наверное похвалит “дорогого друга Дональда” за конструктивный подход к делу, и возможно, выдвинет его на какую нибудь премию. Все прочее, скорее всего, будет “маньяна” – индийцы это слово обожают не меньше, чем испанцы и латиносы.
Торговое соглашение с ЕС Индия подписала на прошлой неделе, то есть о поставках туда “индийских” энергоносителей уже как то договорились. Европе сейчас не до жиру. Американский рынок для индусов конечно важен, но не сопоставим с рынками Европы и Канады. Это скорее Трампу придется решать, что предложить своему слегка обнищавшему избирателю: дешевый индийский товар или такой же китайский – подороже. Других вариантов нет – весь европейский ширпотреб родом оттуда же.
Есть еще конечно Вьетнам и Малайзия, но их товарная мощность не сопоставима с Индией и Китаем, а Корея и Япония – уже дорого.
Так что, спешить Моди некуда. Маньяна, это знаете ли..)
Вадим Днипро