Домінування американської валюти в міжнародній фінансовій і торговій системі протягом тривалого часу не залишалося беззаперечним. Але такі країни, як Бразилія, намагаються відірватися.
П’ятдесят років тому домінування долара США в міжнародній фінансовій і торговій системі було безсумнівним. У 1977 році долар США досяг піку в 85 відсотків як головна валюта в валютних резервах; У 2001 році на валюту США припадало 73 відсотки валютних резервів , а сьогодні лише близько 58 відсотків . Домінування долара і гегемоністське становище Сполучених Штатів давно переплетені. Сучасні глобальні зміни ускладнюють для США утвердження своєї провідної ролі: центр тяжіння поступово зміщується із Заходу на Схід, внутрішня політика США стає дедалі складнішою, велика держава, що з’являється – Китай набуває міжнародної ваги, а країни Глобального Півдня стають дедалі більш самовпевненими, послаблюється панування та статус долара США .
Однак на цю валюту все ще припадає переважна більшість світової торгівлі, валютних операцій, платежів SWIFT і боргових зобов’язань, виданих за межами США. Західні фінансові гравці, урядовці та відомі експерти намагалися применшити так звану «дедоларизацію», стверджуючи, що відносно ослаблений долар не обов’язково означає його загибель. Однак, незважаючи на всі суперечності, не можна заперечувати, що світова фінансова система стикається зі все більш складними, різноманітними та плюралістичними проблемами, які породжують конкуренцію між валютами та новими, творчими фінансовими стратегіями.
На шляху до так званої «дедоларизації глобальних фінансів» було зроблено ряд віх. Запровадження євро в 1999 році відіграло вирішальну роль, оскільки 20 відсотків світових валютних резервів зараз зберігається в євро. На початку 21 століття також була створена Азіатська валютна одиниця – азіатська грошова одиниця, яка складається з 13 валют країн Східної Азії (десять країн Південно-Східної Азії, АСЕАН плюс Японія, Китай і Південна Корея). ). Паралельно з успіхами економічної регіоналізації, геополітика, визначена Заходом, також породила глобальні фінансові інновації, які послабили панування долара США.
Зараз Вашингтон вводить санкції проти 22 країн.
Посилення санкцій, накладених на такі країни, як Іран (особливо з 2006 року) і Росія (після анексії Криму в 2014 році), сприяло переходу до альтернативної валюти. Зараз Вашингтон вводить санкції проти 22 країн . Російське вторгнення в Україну у 2022 році та розширення санкцій, які ускладнюють використання долара США, заохочують заходи, які ще більше посилюють дедоларизацію. Москва відповіла на рішення відокремити Росію від SWIFT, розширивши двосторонні відносини з торгівлі паливом, частина з яких деномінована в рублях. У той же час Росія і кілька африканських країн почали переговори про розрахунки в національних валютах, причому якІ долар США, і євро мають бути замінені як платіжні засоби. Тим часом Китай знаходиться в процесі ізоляції від Заходу та встановлення юаня на міжнародному рівні, навіть якщо на його частку припадає менше трьох відсотків світових офіційних валютних резервів. Москва і Пекін активізують фінансову співпрацю; Франція та Саудівська Аравія домовилися врегулювати деякі нафтові та газові угоди в юанях, а Бангладеш став 19-ю країною, яка торгує з Індією в рупіях.
Крім того, у розпалі золота лихоманка. Як нещодавно зазначив Ручир Шарма, ключовими покупцями зараз є центральні банки, які «зараз купують більше тонн золота, ніж будь-коли з початку обліку в 1950 році, і наразі мають рекордні 33 відсотки частки місячного глобального попиту на золото […], причому дев’ять із десяти найбільших покупців є центральними банками країн, що розвиваються». Крім того, деякі країни Африки, схоже, хочуть торгувати валютами, забезпеченими правами на рідкісні землі. На Глобальному Півдні все більше визнають, що дедоларизація є важливим кроком до багатополярного світу, у якому взаємодіють нові актори, інтереси та правила. Таким чином, стає очевидним, що торгова система з кількома валютами буде поступово розвиватися.
На тлі поточної напруженості та суперництва між великими державами Бразилія хоче бути незалежним голосом Глобального Півдня.
Для Бразилії дедоларизація є частиною зовнішньополітичної стратегії. Розпочав свій третій термін президент Лула да Сілвадуже швидко оголосив про свій намір врегулювати свої розбіжності із західними правилами. Дискурс, який ставить під сумнів верховенство Глобальної Півночі у світовому порядку, деякий час спав, але знову розпалився. Лунають заклики до реформ, щоб зробити глобальне управління більш інклюзивним, кинути виклик домінуванню долара в міжнародній торгівлі та фінансах, а також засудити геополітичні погляди, які заохочують методи, орієнтовані на безпеку, і військову ескалацію. На тлі поточної напруженості та суперництва між великими державами Бразилія хоче бути незалежним голосом Глобального Півдня. Відповідно, Лула також просуває мирне рішення для України шляхом переговорів.
Прихильність Лули до дедоларизації підтримана тим фактом, що Бразилія є членом БРІКС і розширює свої двосторонні відносини з Китаєм. Торгівельні відносини між Бразилією та Китаєм, що продовжуються, досягли максимуму в 150,5 мільярда доларів у 2022 році (для порівняння, обсяг торгівлі між Росією та Китаєм у тому ж році становив 190,2 мільярда доларів). Під час державного візиту Лули до Китаю двосторонні відносини нещодавно ще більше активізувалися. Наразі обидві країни ведуть переговори щодо нових угод, які мають забезпечити здійснення розрахунків за торговими та фінансовими операціями безпосередньо в китайських юанях та бразильських реалах. Водночас уряд Бразилії хоче працювати в рамках Нового банку розвитку (NDB) – багатостороннього банку країн БРІКС та виступає за дедоларизовану систему торгівлі, яка, окрім членів БРІКС, також має включати країни, які можуть скористатися позиками від NDB. Призначивши колишню президентку Бразилії Ділму Русефф очолити Банк розвитку, Лула посилив політичну участь Бразилії на цьому фронті. Безсумнівно, Бразилія знову і знову спиратиметься на це на форумах формування глобальної політики, особливо з огляду на своє головування у G20 у 2024 році.
Примітним є те, як адміністрація Лули прагне до розважливої стратегії, сигналізуючи проти гегемонії долара своїм партнерам з БРІКС, з одного боку, і будучи конструктивно присутніми на території, де домінує долар, як-от Міжамериканський банк розвитку (МБР), з іншого, і обидва намагаючись помиритися один з одним. Оскільки Бразилія очолює Міжамериканський банк розвитку з грудня минулого року та підтримала кандидатуру колишнього представника бразильського Міжнародного валютного фонду Іллана Голдфейна, вона набуває впливу в міжнародних фінансах від Вашингтона до Шанхаю.
Тим часом Бразилія зробила першу спробу – насамперед разом з Аргентиною – наблизити дедоларизацію до своїх південноамериканських сусідів.
Тим часом Бразилія зробила першу спробу – насамперед разом з Аргентиною – наблизити дедоларизацію до своїх південноамериканських сусідів. У лютому цього року почалися двосторонні переговори щодо розробки спільного валютного проекту, спрямованого на зменшення залежності від долара США. Це може призвести до дедоларизації в зоні МЕРКОСУР, яка включає Аргентину та Бразилію, а також Парагвай, Уругвай і Венесуелу.
Тим часом Аргентина наслідує приклад Бразилії і розглядає можливість використання юаня як торгової валюти в розрахунках з Пекіном. Подібні події можуть стати для Бразилії способом подолати домінування долара США в регіональному фінансовому світівідводити. У найближчій перспективі триваючі макроекономічні потрясіння в Аргентині та надзвичайно низькі валютні резерви, безумовно, стануть на заваді таким планам. Крім того, щоб танцювати танго, потрібно більше двох. Якщо економіка Аргентини досягне стійкого відновлення, Бразилії потрібно буде заручитися підтримкою ключових незахідних гравців щодо інвестицій і торговельних потоків, дивлячись не тільки на свій власний регіон, зокрема на Китай та Індію, щоб забезпечити реінтеграцію МЕРКОСУР у стимулювання глобальна економіка. Дедоларизація може стати одним із кількох елементів динамічної зміни фінансових і виробничих зв’язків Бразилії та її сусідніх країн з іншими регіонами та економічними центрами світової економіки. Звичайно, це довгострокова стратегія. Центральне місце в цьому займає Південна Америка, яка незабаром може бути залучена до розробки мультивалютної системи торгівлі.
Прив’язка Бразилії до долара США , незважаючи на те, що обіцяла президентська дипломатія Лули, послабиться, безумовно, залишиться значною. Процеси прийняття рішень у Бразилії регулюються складною міжміністерською структурою, яка відповідає за міжнародні відносини держави та не може уникнути впливу основних виробничих секторів приватного сектора, зокрема агробізнесу та фінансового сектору. Таким чином, реорганізація бразильської міжнародної фінансової системи вимагає далекосяжних коригувань, які не відбудуться без інтенсивного процесу внутрішніх переговорів – особливо якщо це має відбуватися паралельно зі зміцненням демократії.
Автори: Моніка Герст – є науковим співробітником Національного інституту досліджень науки і технологій у Бразилії;
Хуан Габріель Токатлян – є проректором факультету політології та міжнародних досліджень Університету Ді Телла, Буенос-Айрес, Аргентина.
Джерело: IPG-Journal, Німеччина
