Відколи Росія почала війну проти України, європейським країнам довелося переглянути свої енергетичні стратегії та забезпечити постачання природного газу та нафти з інших країн. Економічні та геополітичні наслідки цих змін будуть глибокими, і вони не обмежаться Європою.
МІЛАН. Війна в Україні змінює енергетичну карту Європи. Оскільки європейці все частіше купують скраплений природний газ (СПГ) у Норвегії, Катарі та США, а також природний газ у виробників Північної Африки та Центральної Азії, Росія більше не є ключовим постачальником. Склад європейського імпорту нафти також змінюється, оскільки діють заборони ЄС на російську сиру та нафтопродукти, орієнтовані на близько 2,5 мільйона барелів на день (б/д).
Близький Схід, імовірно, отримає найбільшу користь від цих коригувань, що дозволить йому повернути важливу позицію на ринку, яку він частково втратив через сланцеву революцію в США та глобальний перехід до чистіших джерел енергії протягом останнього десятиліття.
Питання мінливості нафти
Теоретично перемалювати нафтову карту легше, ніж газову. Нафтовий ринок глобально інтегрований і в значній мірі вільний від основних перешкод для міжнародних поставок сирої нафти. Навпаки, ринок природного газу є більш регіонально фрагментованим, оскільки газ традиційно транспортується по трубопроводах. Щоб зробити ринок СПГ таким же широким і ефективним, як ринок нафти, знадобиться масове глобальне поширення установок зі зрідження та регазифікації.
На практиці, однак, мінливість нафти від однієї країни до іншої має тенденцію обмежувати взаємозамінність. Дві основні якості, які відрізняють один тип олії від іншого, це вага та «солодкість». Важка нафта повільно випаровується і містить матеріал, який використовується для виробництва промислових продуктів, таких як асфальт. Легка нафта потребує менше переробки та становить більший відсоток бензину та дизельного палива, ніж важка нафта.
Нафта Urals, головний російський продукт, який раніше постачався до Європи, є сумішшю, яка може бути водночас солодкою та легкою, що робить її особливо придатною для виробництва дизельного та авіаційного палива.
Солодкість відноситься до вмісту сірки в сирій нафті. Компанії середньої течії та нафтопереробні підприємства, які транспортують, зберігають і переробляють «кислу» нафту, потребують додаткових можливостей для видалення сірки зі свого продукту. Нафта Urals, головний російський продукт, який раніше постачався до Європи, є сумішшю, яка може бути водночас солодкою та легкою, що робить її особливо придатною для виробництва дизельного та авіаційного палива. Серед найбільших виробників Близького Сходу нафта Саудівської Аравії за якістю найближче до Urals. Таким чином, деякі з 5,5 мільйонів барелів на добу, які Королівство транспортує до Азії, тепер можуть бути перенаправлені до Європи, тоді як відповідно більше російської нафти піде до Китаю та Індії.
Цей сценарій відповідає меті обмеження цін Європейського Союзу, яка має на меті не вилучення російської сирої нафти з ринку (що було б економічно руйнівним), а радше обмеження обсягу доходів від нафти, які може отримати Кремль. Отримання більшої кількості нафти з Близького Сходу, а не зі США, також позбавило б європейські нафтопереробні заводи від деяких витрат на перехід, оскільки сланцева нафта США, як правило, надто легка, щоб замінити російську сиру нафту у великих масштабах.
Зростання ролі Близького Сходу
Але існують перешкоди для відволікання торгівлі від Азії. Головними з них є довгострокові контракти, які прив’язують азіатських клієнтів до близькосхідних виробників, і більша привабливість азіатського ринку порівняно з європейським через суворіші екологічні стандарти Європи та нижчий потенціал зростання. Більше того, із загостренням глобальної конкуренції за отримання нафти на Близькому Сході цінова влада ОПЕК зростатиме.
Зростаюча роль Близького Сходу в постачанні нафти до Європи вже помітна. Колись Європа була нетто-імпортером російських нафтопродуктів, зокрема дизеля, що використовується для двигунів автомобілів, вантажівок, кораблів, будівельного та виробничого обладнання тощо. Таким чином, на початку 2023 року інвестори були дуже стурбовані тим, що континент відчує виснажливий дефіцит дизельного палива, коли в лютому набуде чинності заборона ЄС на російську продукцію. Але поки що європейська стратегія диверсифікації поставок довела свою ефективність.
Стратегія має багато рухомих частин. Наприклад, минулого року Німеччина підписала контракт з Абу-Дабі на отримання дизеля в кількості, еквівалентній приблизно двом третинам її попереднього імпорту з Росії. Але, за даними Управління енергетичної інформації, найбільший приріст імпорту дизельного палива до Європи припадає на Саудівську Аравію. Станом на лютий поставки зросли до 202 000 барелів на день, порівняно із середнім показником у 68 000 барелів на день у період з жовтня 2021 року по вересень 2022 року. Роль Туреччини також, ймовірно, зростатиме. Оскільки вона не є членом ЄС, їй все одно дозволено імпортувати російське дизельне паливо в рамках обмеження ціни. Цей імпорт може бути використаний для задоволення внутрішнього попиту, тоді як турецьке дизельне паливо експортується до Європи.
І в майбутньому, якщо «зелений» перехід дійсно пожвавиться і призведе до скорочення глобального споживання нафти, частка ринку виробників Близького Сходу та цінова потужність зростуть. Оскільки їхні витрати на виробництво є одними з найнижчих у світі, падіння попиту на нафту означатиме, що найменш рентабельні виробники, такі як північноамериканські постачальники, будуть знижені.
Делікатне балансування
Ці зміни на нафтовій карті Європи знаменують значні геополітичні зміни. У певному сенсі вони символізують повернення до ситуації чотири десятиліття тому. Європа стала основним споживачем природного газу у 1980-х роках саме тому, що вона хотіла зменшити свій вплив на Близький Схід після нестабільності, спричиненої нафтовими шоками 1970-х років. Ось чому близькосхідна нафта все ще становить менше 20 відсотків загального європейського імпорту нафти.
Лише минулого місяця Китай сприяв дипломатичному зближенню між Іраном і Саудівською Аравією; і як великий імпортер близькосхідної нафти, він намагатиметься використати свою нову геополітичну роль, щоб скерувати динаміку ринку на свою користь.
Таким же чином, збільшення залежності від близькосхідної нафти зробить Європу набагато більш вразливою до геополітичної напруженості в регіоні. На додаток до прийняття відповідних стратегій хеджування – як з точки зору диверсифікації поставок, так і дипломатичної взаємодії – європейці також повинні підготуватися до боротьби зі зростанням китайського впливу в регіоні. Лише минулого місяця Китай сприяв дипломатичному зближенню між Іраном і Саудівською Аравією; і як великий імпортер близькосхідної нафти, він намагатиметься використати свою нову геополітичну роль, щоб скерувати динаміку ринку на свою користь.
Таким чином, зміна енергетичної карти Європи матиме глобальні наслідки. Коли в 2011 році Америка оголосила про свій стратегічний «поворот до Азії» та стала більш енергетично незалежною завдяки видобутку сланцевої нафти та газу, актуальність Близького Сходу значно зменшилася. У той час як ОПЕК була змушена укласти незручний альянс ОПЕК+ з Росією, кліматичні проблеми змусили країни Близького Сходу почати перегляд своїх економічних моделей, що мало величезні соціальні та політичні наслідки. Зараз регіон, швидше за все, повернеться в центр енергетичної карти, принаймні в коротко- та середньостроковій перспективі. Чи скористається він цією можливістю, щоб закласти основу для довгострокової стабільності, ще належить побачити.
Автор: Едоардо Кампанелла – старший науковий співробітник Центру бізнесу та уряду імені Моссавара-Рахмані при Гарвардській школі Кеннеді, є співавтором (разом з Мартою Дассу) книги «Англоностальгія: політика емоцій на розколотому Заході» (Oxford University Press, 2019).
Джерело: Project Syndicate, США
