Это одна из проблем, которую мечтали бы иметь многие другие страны.
Но если серьезно, дело в том, что пенсионная система Исландии, которую считают одной из наиболее успешных в мире, имеет такое огромное количество ресурсов, что сейчас в стране продолжаются дискуссии, как лучше вложить эти деньги.
Активы пенсионных фондов вдвое превышают размер ВВП этой островной страны с населением более 370 тысяч человек. И сейчас правительство во главе с представительницей “Лево-зеленого движения” Катрин Якобсдоуттир рассматривает идею разрешить компаниям, управляющим пенсионными фондами исландцев, делать больше инвестиций за рубежом.
Согласно действующим нормам, такие инвестиции пенсионных фондов за границу не должны превышать 50%.
“Система стала слишком большой”, – сообщил журналистам министр финансов Бьярни Бенедиктссон – представитель консервативной Партии независимости, коалиционного партнера “лево-зеленых”.
“Понятно, что мы не можем ограничивать все инвестиционные возможности на внутреннем рынке”, – добавил он.
“Последствия собственного успеха”
Пенсионная система в Исландии имеет объем ресурсов, примерно равный 200% валового внутреннего продукта (ВВП) страны, примерно 50 миллиардов долларов США.
“Система сейчас сталкивается с последствиями собственного успеха”, – говорит BBC Mundo Ханс ван Меертен, профессор европейского пенсионного права из Утрехтского университета, Нидерланды.
В Исландии действует система обязательного участия в пенсионном фонде, объясняет исследователь, как и во многих экономиках Европы.
Но, в отличие, например, от Нидерландов, в Исландии гораздо больше свободы в выборе пенсионного фонда.
Еще одно отличие состоит в том, что участие также обязательно для самозанятых, отмечает ван Меертен, тогда как в большинстве европейских стран это не так.
Такие функции отличают исландскую пенсионную систему от других. Ее признали “лучшей пенсионной системой в мире” в октябре, согласно Глобальному пенсионному индексу, подготовленному Институтом Mercer-CFA, признанным показателем, который ежегодно сравнивает пенсионные системы в 43 странах, представляющих страны, где проживает 65% населения мира.
В этом рейтинге пенсионным системам присуждают баллы в зависимости от трех наибольших критериев – самодостаточности системы (40% от общей оценки), устойчивости (35%) и нормативной базы (25%).
В 2021 году Исландия набрала самый высокий балл – 84,2 балла в рейтинге. Ее пенсионная система имеет такие сильные стороны, как “достаточно щедрая” государственная пенсия, а также хорошо регулируемая и хорошо управляемая частная пенсионная система и высокие пенсионные взносы.
Нидерланды и Дания заняли второе и третье место в списке.
Исландия “отлично подготовлена к бомбе замедленного действия, которую мы видим повсюду: к старению (население. – Ред.)”, – говорит ван Меертен.
“В стране уникальное сочетание частных и государственных пенсий, которое в значительной степени предотвращает бедность в преклонном возрасте для работающих и неработающих”.
Как работает эта система?
Короче говоря, пенсионная система опирается на три столба: государственную пенсию, выплачиваемую государством, обязательную трудовую пенсию, в которую вносят взносы работники и работодатели, и добровольную частную пенсию.
- Государственная пенсия, финансируемая за счет налогов.
Она имеет две формы. Базовая пенсия охватывает все население, кроме людей с высокими доходами. Есть еще дополнительная государственная пенсия, которая также имеет ограничения по личным доходам.
- Второй уровень – обязательная трудовая пенсия.
Закон устанавливает минимальный взнос в размере 12% заработной платы, из них работник уплачивает 4%, а работодатель – 8%.
Однако наиболее распространенной схемой взносов в стране является взнос в 15,5% от зарплаты, при которой работодатель платит 11,5%, а работник – 4%. Такая схема сложилась благодаря переговорам с профсоюзами.
Закон устанавливает, что для тех людей, которые накопили сбережения в течение 40 лет работы, размер пенсии должен составлять не менее 56% среднего дохода, полученного за годы труда, и должен выплачиваться пожизненно, согласно данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Окончательный размер пенсии зависит от объема накопленных средств, но также должен быть, по меньшей мере, привязан к индексу потребительских цен.
- И третий столб – это добровольные сбережения.
Работники частного сектора могут выйти на пенсию в 67 лет, а работники государственного сектора – в 65 лет. Однако большинство людей продолжают работать ради более высокой пенсии.
Защита от больших рисков
Эта островная страна с населением всего 370 тысяч человек, экономика которой сильно зависит от туризма, не ушла от международных экономических циклов подъемов и спадов.
- Защита от больших рисков
Эта островная страна с населением всего 370 тысяч человек, экономика которой сильно зависит от туризма, не ушла от международных экономических циклов подъемов и спадов.
Кризис, вызванный банкротством американского инвестиционного банка Lehman Brothers в 2008 году, и Большой кризис, вызванный “токсическими ипотечными кредитами”, парализовали огромный банковский сектор Исландии в 2008-2009 годах, почти уничтожили национальный фондовый рынок и привели к тому, что 20% собственных ресурсов.
Столкнувшись с этим кризисом, страна решила быть гораздо более осторожной в будущем и оградить себя от международных финансовых рисков.
Но теперь, когда некоторые из исландских пенсионных фондов приближаются к допустимому пределу инвестиций за границей, начали раздаваться призывы к повышению допустимого уровня.
Дискуссия непростая, потому что чем больше денег инвестируют за границей, тем больше шансов пострадать в случае нового кризиса.
Во всяком случае, власти предупредили, что любое усиление интернационализации пенсионных фондов должно быть постепенным и соответствовать тенденциям развития национальной экономики.
Противники предложения утверждают, что большие изменения могут дестабилизировать местную валюту в то время, когда страна сталкивается с сокращением туристического сектора из-за пандемии Covid-19.
Фактически в разгар пандемии Covid-19 в 2020 году центральный банк Исландии заключил соглашение с пенсионными фондами о прекращении инвестиций за границу на шесть месяцев с целью защиты обменного курса национальной валюты – исландской кроны.
Ассоциация пенсионных фондов Исландии предлагает полностью отменить лимит инвестиций или в качестве альтернативы установить лимит в диапазоне от 60% до 65%.
Пока коалиционное правительство, состоящее из левых, правых и центристов-аграриев, оценивает разные сценарии, прежде чем сделать предложение для достижения консенсуса.
