Вытесняя российский газ из Европы, американцы столкнулись с неожиданной проблемой. Поскольку отжим российской доли рынка происходил не конкурентным способом, за счёт политических решений, товар (СПГ в данном случае) шёл за ними как бы вдогонку. Но довольно скоро выяснилось, что догоняет он их не всегда.
Чтобы наполнить приобретённую долю европейского рынка, американским компаниям нужно было срочно нарастить производство СПГ, а значит и добычу газа. Казалось бы – не вопрос. За американский СПГ Европа платит значительно дороже российского. Ежики плачут, колются, но кактус пока едят (демократия стоит дорого). Тем не менее, рост поставок быстро замедлился, а потом вообще почти остановился. Поскольку свято место пусто не бывает, российский СПГ помаленьку стал возвращаться на утраченные площадки. Ситуация анекдотичная, но у неё вполне серьезная подоплека.
Добыча газа в США происходит, в основном, на сланцевых месторождениях. Согласно свежему заявлению Федерального резервного банка Канзас-Сити (территория его округа включает важнейшие сланцевые месторождения в Оклахоме, Колорадо, Вайоминге и части четырех других штатов), сланцевикам необходимо получать не менее 3,69$ за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), чтобы газ приносил прибыль от продажи на месте – то есть, в США, что на 7,6% больше, чем тремя месяцами ранее. А чтобы начать бурение неиспользованных резервов, главы газовых компаний сообщили инспекторам ФРС, что им нужны цены около $4,66, или на 10% больше предыдущего показателя. Переводя на привычные меры, цены на бирже должны быть не менее $170 за 1 тыс м3 (для регазифицированного СПГ). Это минимальная цена, за которую газовики готовы продавать свой газ в США.
По данным «Газпром инвестиции», себестоимость производства СПГ в России, на принадлежащем «Новатэк» комплексе «Ямал СПГ», составляет рекордно низкие в мире $0,6 за MMBtu, или $21,5 за 1 тыс м3 в регазифицированном виде. С учетом логистики, аналитики предполагают, что совокупные затраты «Новатэк» при поставке СПГ в Европу составляют $4,5–4,7 за MMBtu европейским потребителям (американские сланцевики по такой цене готовы продавать только у себя дома) и $5,5–6,0 за MMBtu — азиатским. Это эквивалентно цене $160–168 и $196–215 за 1 тыс м3 природного газа в регазифицированном виде, соответственно.
Как видим, себестоимость американского газа (сырье для производства СПГ) на основных месторождениях в 6-8 раз (!) выше российского, арктической добычи. Естественно, продать такой газ можно лишь при отсутствии альтернативы. Но с этим вроде бы порешали, почему же добыча плохо растёт? А все довольно просто.
Если обратили внимание, в отчете ФРС указаны цифры роста желаемой цены на газ от добытчиков: 7,6% для старых скважин, 10% для новых. Это не в год, а в квартал. Вообще, как только сланцевиков спрашивают о цене, она сразу подрастает. Здесь и желание убежать от инфляции, и стоимость кредитов (все сланцевики закредитованы по брови), и стремление побольше урвать прямо сейчас. То есть проблема не в разрешениях на бурение, как думает Трамп, а в отсутствие желаемой цены для добытчиков. Причём похоже на то, что о своих реальных желаниях они пока заявлять опасаются, ведь хотя себестоимость растёт в режиме нон-стоп, наращивать добычу сланцевики не спешат. Все указывает на то, что рынок все ещё ждёт “настоящей цены”.
Но европейцам то нужен физический СПГ, а не их ожидания. И американцы таки придумали выход. Все гениальное просто – нужно купить российский СПГ по $160 за тысячу кубов и продать вдвое дороже, а лучше – втрое. Дело за малым – уговорить Путина. Естественно, для начала, арктические СПГ-заводы обложили санкциями. Те даже не почесались. Поскольку заблокировать Северный морской путь одним ржавым ледоколом (других нет) невозможно, повестка “кнута” практически уже исчерпана. С другой стороны, если подумать, россиянам то вообщем все равно, кто им маржу заплатит. Американцы могут даже предложить больше, они своё потом отобьют. Но россияне такие плюшки кому то даром не преподносят. Кнут, как уже сказано, не сработал.
Осталось посмотреть, какого размера будет пряник.
Вадим Днипро