Інвестування в предмети розкоші було поганим кроком у 2024 році
Енофіли, поціновувачі мистецтва, автолюбителі та всі ті, хто любить вишукані речі, на жаль, пережили не найкращий рік. Ціни на їхні розкішні активи впали. Інвестор, який вклав гроші в мистецтво на початку 2024 року, втратив у середньому 16% до кінця листопада, згідно з індексом All Art – показником, зібраним компанією Art Market Research, яка відстежує продажі на аукціонах. Ті, хто інвестував у вишукане вино, втратили близько 11% за той самий період, згідно з індексом Liv-ex Fine Wine 1000 – найбільш близьким до глобального показника для винної індустрії. Ціни на діаманти впали майже на 20%, а ціни на колекційні автомобілі більш-менш не змінилися.
Спад настав після років шаленого зростання, яке стало ще більш несамовитим під час пандемії covid-19, коли знуджені споживачі виплеснулися назовні. Ціни злетіли до небес. Банк hsbc підрахував, що дизайнерські сукні та сумочки коштують на 54% дорожче, ніж у 2019 році. Ціна на найкраще бордоське вино у 2022 році досягла найвищого рівня за останні 12 років.
Може здатися дивним, що ринок розкішних активів відтоді ослаб. За оцінками МВФ, світовий ВВП зросте на 3,2% у 2024 році. Фондові ринки злетіли до небес. І кількість надбагатих людей швидко зростає. ubs, ще один банк, вважає, що до 2027 року у світі буде 86 мільйонів доларових мільйонерів, порівняно з приблизно 60 мільйонами у 2023 році. Ви можете подумати, що коли акції зростають і люди відчувають себе багатими, вони з більшою ймовірністю будуть витрачатися на розкішні активи.
Насправді як каже Ліам Бейлі з Knight Frank, компанії з нерухомості, яка проводить багато досліджень про надбагатих людей, розкішні активи конкурують з фінансовими активами. І ті інвестиції, що не мають такого блиску, принесуть значні прибутки у 2024 році (див. графік). Світовий індекс msci World, який вимірює світові акції, цього року зріс на 17%. Біткойн виріс більш ніж на 140%. Навіть короткострокові казначейські облігації приносять пристойні прибутки. Індекс казначейських векселів США на 3-6 місяців від S&P виріс більш ніж на 5% з початку року.
Геополітика не допомогла. Війна Росії в Україні та конфлікти на Близькому Сході вплинули на споживчі настрої на великих ринках розкоші. Інші покупці призупинили покупки напередодні президентських виборів в Америці. Після перемоги Дональда Трампа вони переключилися на занепокоєння щодо торгівельних війн; тарифи і неформальні заборони можуть перевернути ринок розкішних активів. Європейські винороби опинилися в скрутному становищі після того, як Америка запровадила 25% податок на імпорт у 2019 році. Винороби-антиподи радіють з березня, коли Китай скасував тарифи до 218% на австралійське вино, які були запроваджені після дипломатичної суперечки у 2021 році.
Китай був ще одним гальмом. Протягом двох десятиліть він підживлював попит на вишукані товари. Тепер же поєднання кризи на ринку нерухомості та боротьби уряду з показним багатством призводить до скорочення витрат. Вплив найбільш очевидний на ринку вина. За останнє десятиліття китайські покупці особливо полюбили бордо. За даними галузевої організації Liv-Ex, за останні два роки ціни на сухі червоні вина найвищого ґатунку впали майже на 30%. У 2019 році Китай випив 17% світового вина. З тих пір цей показник знизився до 8%.
Втім, деякі сегменти ринку розкоші виявилися стійкими. За словами Себастьяна Дуті з Art Market Research, у 2024 році продажі “блакитних фішок” залишалися високими. Багато творів, які найкраще продавалися на аукціонах, належали відомим художникам, чиї роботи не виставлялися на продаж протягом тривалого часу. Картина неоімпресіоніста Жана-Мішеля Баскії пішла з аукціону за $46,5 млн, а картина поп-художника Едварда Руші – за $68,3 млн. За словами пана Дуті, інвестори “перестраховуються”.
Більше того, навіть якщо деякі покупці тримаються на відстані, залишається група фанатиків розкоші, які вже планують свою наступну покупку. Вони усвідомлюють, що такі речі, як вінтажні Ferrari і рожеві діаманти, є ризикованими, часто неліквідними інвестиціями. Рой Сафіт, голова Fancy Colour Research Foundation, дослідницької організації алмазної промисловості, каже, що дорогоцінні камені пропонують те, чого немає в акціях і облігаціях: власник може ними похвалитися. “Люди люблять святкувати свій успіх”, – каже він. На думку Дітріха Хатлапа, голови Historic Automobile Group International, іншої дослідницької групи, покупці “купують автомобілі заради пристрасті”.